اقتصاد واعمال

كيفية تداول العقود الآجلة – أسرار المال

إذا كنت تحب تداول العقود الآجلة وترغب في فهم كيفية عملها ، فإليك كل ما تحتاج إلى معرفته لبدء الاستثمار.

العقود الآجلة ، أو ما يسمى بالعقود الآجلة ، هي نوع من اتفاقيات العقود المشتقة لشراء أو بيع أصل سلعة معينة أو ورقة مالية في تاريخ مستقبلي محدد بسعر محدد. العقود الآجلة ، أو ببساطة “العقود الآجلة” ، يتم تداولها في بورصات العقود الآجلة مثل مجموعة سي إم إي ويجب أن يكون لديك حساب وساطة معتمد لتداول العقود الآجلة.

يتضمن العقد الآجل البائع والمشتري ، على غرار عقد الخيارات. على عكس الخيارات ، التي يمكن أن تصبح عديمة القيمة عند انتهاء الصلاحية ، عند انتهاء صلاحية العقد الآجل ، يكون المشتري ملزمًا بشراء الأصل الأساسي واستلامه ، ويكون بائع العقد الآجل ملزمًا بتوفير الأصل الأساسي وتسليمه.

شرح تداول العقود الآجلة

استخدامات العقود الآجلة

تستخدم العقود الآجلة عمومًا لاستخدامين في الاستثمار: التحوط (إدارة المخاطر) والمضاربة.

  • التحوط من خلال تداول العقود الآجلة: تُستخدم العقود المستقبلية التي يتم شراؤها أو بيعها بقصد استلام أو استلام السلعة الأساسية عادةً لأغراض التحوط من قبل المستثمرين المؤسسيين أو الشركات ، غالبًا كطريقة للمساعدة في إدارة مخاطر الأسعار المستقبلية لتلك السلعة على عملياتهم أو استثماراتهم.
  • المضاربة في العقود المستقبلية: العقود الآجلة سائلة بشكل عام ويمكن شراؤها وبيعها حتى وقت انتهاء الصلاحية. هذه ميزة مهمة للمستثمرين المضاربين والمتداولين الذين لا يريدون امتلاك السلعة الأساسية ولا يريدون امتلاكها. يمكنهم شراء أو بيع العقود الآجلة للتعبير عن رأي حول – وربما الربح من – اتجاه السوق لسلعة ما. بعد ذلك ، قبل انتهاء الصلاحية ، سيقومون بشراء أو بيع مركز مستقبلي كمكافئ للتخلص من أي التزام تجاه السلعة المادية.

لماذا تداول العقود الآجلة؟

غالبًا ما يستخدم المستثمرون والمتداولون العقود الآجلة كطريقة للمضاربة على حركة الأسعار المستقبلية للأصل الأساسي. إنهم يسعون إلى تحقيق ربح من خلال إبداء رأيهم حول المكان الذي قد يتجه فيه السوق لسلعة أو مؤشر أو منتج مالي معين. يستخدم بعض المستثمرين أيضًا العقود الآجلة كتحوط ، عادةً للمساعدة في تعويض تحركات السوق المستقبلية في سلعة معينة قد تؤثر بطريقة أخرى على محفظتهم أو أعمالهم.

بالطبع ، يمكن استخدام الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة بالمثل للمضاربة أو التحوط ضد تحركات السوق المستقبلية. لديهم جميعًا مخاطرهم الخاصة التي يجب أن تكون على دراية بها ، ولكن هناك بعض الفوائد المميزة التي يمكن أن تقدمها سوق العقود الآجلة والتي لا يوفرها سوق الأوراق المالية.

  • تأثير ايجابي

يتطلب إنشاء مركز حقوق ملكية في حساب الهامش أن تدفع 50٪ أو أكثر من قيمتها الكاملة. في العقود الآجلة ، عادة ما يتم تحديد مقدار الهامش الأولي المطلوب بين 3-10٪ من قيمة العقد الأساسي. تمنحك هذه الرافعة المالية القدرة على تحقيق عوائد أكبر مقارنة بمبلغ الأموال المستثمرة ، ولكنها أيضًا تعرضك لخطر خسارة أكثر من استثمارك الأصلي.

توفر العقود الآجلة بعض الطرق لتنويع استثماراتك بطرق لا يمكنك فيها تنويع استثماراتك باستخدام الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة. يمكن أن تمنحك العقود الآجلة تعرضًا مباشرًا للسوق لأصل سلعي مقابل منتجات السوق الإضافية مثل الأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، فهي تسمح لك بالوصول إلى أصول محددة لا توجد عادة في الأسواق الأخرى. يمكن أيضًا استخدام العقود الآجلة إذا كنت تبحث عن استراتيجيات مصممة للمساعدة في إدارة بعض المخاطر المحيطة بالأحداث القادمة التي قد تحرك الأسواق.

  • البيع على المكشوف

في العقود الآجلة ، متطلبات الهامش هي نفسها للمراكز الطويلة والقصيرة. يسمح هذا بوضع هبوطي أو انعكاس للمركز بدون متطلبات هامش إضافية.

  • المزايا الضريبية

يمكن أن توفر العقود الآجلة ميزة ضريبية محتملة على أسواق التداول الأخرى قصيرة الأجل. وذلك لأن تداولات العقود الآجلة المربحة تخضع للضريبة بنسبة 60/40. 60٪ من الأرباح تخضع للضريبة كأرباح رأسمالية طويلة الأجل و 40٪ كدخل عادي. قارن ذلك بتداول الأسهم ، حيث تخضع أرباح الأسهم المحتفظ بها لأقل من عام للضريبة بنسبة 100٪.

يجب على العملاء استشارة مستشار ضريبي محترف بشأن احتياجاتهم الخاصة من المشورة الضريبية.

أنواع العقود الآجلة

تشمل أنواع العقود الآجلة المتاحة للتداول مجموعة واسعة من العقود المالية والعقود القائمة على السلع ، من المؤشرات والعملات والديون إلى الطاقات والمعادن ، إلى المنتجات الزراعية.

  • العقود المالية الآجلة

عقود المؤشرات وعقود أسعار الفائدة (الديون) نوعان من العقود المالية الآجلة. توفر عقود المؤشرات تعرضًا لقيم مؤشر سوق محددة ، بينما تُستخدم عقود أسعار الفائدة للتعرض لمعدل الفائدة لأداة دين معينة. أمثلة:

E-Mini S&P 500

إي ميني ناسداك

E- ميني راسل 2000

ميني داو جونز

إي ميني ميد كاب 400

Micro E-minis (مؤشرات متعددة)

مؤشر بلومبرج للسلع

Nikkei 225 (CME)

مؤشر التقلب

سندات الخزانة الأمريكية

سندات الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات

سندات الولايات المتحدة لمدة 5 سنوات

سندات سنتين من الولايات المتحدة

اليورو دولار

التمويل الفيدرالى او الحكومى

الترا بوندس

  • العقود الآجلة للعملة

توفر عقود العملات التعرض لسعر صرف العملة الحقيقية أو العملة المشفرة. أمثلة:

اليورو

الجنيه البريطاني

الين الياباني

فرنك سويسري

الدولار الكندي

دولار استرالي

CME بيتكوين

مؤشر الدولار الأمريكي

ريال برازيلي

لقد فاز الكوريون

بيزو مكسيكي

الدولار النيوزيلندي

راند جنوب أفريقيا

كرونة سويدية

  • مستقبل الطاقة

توفر عقود الطاقة تعرضًا أوسع لأسعار منتجات الطاقة الشائعة التي تستخدمها الشركات (للتصنيع أو الإنتاج أو النقل) والحكومات والأفراد لأغراض الاستهلاك. أمثلة:

زيت خام

غاز طبيعي

زيت التدفئة

الغازولين

الإيثانول

زيت خام برنت

  • العقود الآجلة للمعادن

توفر العقود الآجلة للمعادن التعرض لأسعار بعض المعادن التي تعتمد عليها العديد من الشركات كمواد للتصنيع والبناء (على سبيل المثال ، الذهب لأجهزة الكمبيوتر أو الصلب للإسكان). أمثلة:

ذهب

فضة

نحاس

البلاتين

مؤشر الصلب HRC

البلاديوم

  • العقود الآجلة للحبوب

توفر عقود الحبوب التعرض لأسعار مواد الحبوب الخام المستخدمة في علف الحيوانات والمعالجة التجارية لمنتجات أخرى (مثل الإيثانول وشراب الذرة) ، وكذلك فول الصويا المعالج. أمثلة:

حبوب ذرة

فول الصويا

قمح

الشوفان

الأرز الخام

زيت الصويا

وجبة فول الصويا

  • العقود الآجلة للثروة الحيوانية

توفر عقود الثروة الحيوانية التعرض لأسعار الحيوانات الحية المستخدمة في توريد وتصنيع وتوزيع منتجات اللحوم. أمثلة:

مواشي حية

الماشية التغذية

الخنازير العجاف

  • العقود الآجلة للأغذية والألياف

توفر هذه العقود التعرض لأسعار المنتجات الزراعية المزروعة مقابل المنتجات المستخرجة وأسعار منتجات الألبان. أمثلة:

قهوة

سكر

كاكاو

قطن

عصير البرتقال

خشب

لبن

جبنه

تداول الخيارات الآجلة

يعمل خيار العقود الآجلة بشكل مشابه لخيار الأسهم. يمكنك حتى استخدام بعض استراتيجيات الخيارات نفسها. يمكن أن تشتمل التداولات في الخيارات على العقود الآجلة على تداولات محايدة في السوق ومتعددة الأطراف وذات اتجاه ، اعتمادًا على الطريقة التي تعتقد أن السوق سيتحرك بها وأهداف المخاطرة / المكافأة الخاصة بك.

الميزة التي تتمتع بها هذه الخيارات على العقود الآجلة هي القدرة على تقليل المخاطر في محفظتك بطرق مختلفة. سواء كنت تتطلع إلى التداول في سوق غير مرتبط لتنويع المخاطر ، أو التحوط من المراكز الحالية لتقليل المخاطر ، أو التجارة المباشرة في أسواق أكثر تقلباً بتكلفة منخفضة مقابل العقود الآجلة وحدها ، يمكن أن تكون الخيارات في العقود الآجلة وسيلة للقيام بذلك.

إيجابيات وسلبيات تداول العقود الآجلة

الايجابيات

* سهولة المراهنة على الأصل الأساسي: يمكن أن يكون بيع العقود الآجلة أسهل من بيع الأسهم على المكشوف. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأصول.

التسعير البسيط: تعتمد أسعار العقود الآجلة على السعر الفوري الحالي ويتم تعديلها لمعدل العائد الخالي من المخاطر حتى انتهاء الصلاحية وتكلفة التخزين المادي للسلعة ليتم تسليمها فعليًا إلى المشتري.

* السيولة: تتميز أسواق العقود الآجلة بسيولة عالية مما يسهل على المستثمرين الدخول والخروج من المراكز دون ارتفاع تكاليف المعاملات.

التأثير الإيجابي: يمكن أن يوفر تداول العقود الآجلة رافعة مالية أكبر من حساب الوساطة القياسي. قد تحصل فقط على رافعة مالية 2: 1 من وسيط الأوراق المالية ، ولكن مع العقود الآجلة يمكنك الحصول على رافعة مالية بنسبة 20: 1. بالطبع ، كلما زادت الرافعة المالية ، زادت المخاطر.

* طريقة سهلة للتحوط من المراكز: يمكن للموقف الاستراتيجي المستقبلي حماية عملك أو محفظتك الاستثمارية من المخاطر السلبية.

السلبيات

* الحساسية لتقلبات الأسعار: إذا تحرك مركزك ضدك ، فقد تضطر إلى توفير المزيد من النقود لتغطية هامش الصيانة ومنع وسيطك من إغلاق مركزك. وعندما تستخدم الكثير من الرافعة المالية ، لا يتعين على الأصل الأساسي أن يتحرك كثيرًا لإجبارك على طرح المزيد من الأموال. يمكن أن يحول ذلك الفائز الكبير المحتمل إلى صفقات متواضعة في أحسن الأحوال.

* الافتقار إلى السيطرة على المستقبل: يحمل متداولو العقود الآجلة أيضًا مخاطر أن المستقبل لا يمكن التنبؤ به. على سبيل المثال ، إذا كنت مزارعًا ووافقت على بيع الذرة في الخريف ، ولكن بعد ذلك أدت كارثة طبيعية إلى القضاء على محصولك ، فسيتعين عليك شراء عقد تعويض. وإذا قضت كارثة طبيعية على محصولك ، فمن المحتمل أنك لست الوحيد ، ومن المرجح أن يرتفع سعر الذرة كثيرًا ، مما يؤدي إلى خسارة فادحة بالإضافة إلى حقيقة أنه ليس لديك أي ذرة باع. وبالمثل ، فإن المضاربين غير قادرين على توقع جميع التأثيرات المحتملة على العرض والطلب.

* انتهاء الصلاحية: تداول العقود الآجلة يأتي مع تاريخ انتهاء الصلاحية. حتى لو كنت محقًا في التكهن بأن أسعار الذهب سترتفع ، فقد ينتهي بك الأمر بصفقة سيئة إذا انتهى المستقبل قبل تلك النقطة.

كيفية تداول العقود الآجلة

يتطلب البدء في تداول العقود الآجلة أن تفتح حسابًا جديدًا مع وسيط يدعم الأسواق التي تريد تداولها. يقدم العديد من وسطاء الأسهم عبر الإنترنت أيضًا تداول العقود الآجلة.

للدخول إلى أسواق العقود الآجلة ، على الرغم من ذلك ، قد يطرح السماسرة أسئلة أكثر تعمقًا مما لو فتحت حسابًا قياسيًا لوساطة الأوراق المالية. قد تتضمن الأسئلة تفاصيل حول خبرتك في الاستثمار ودخلك وصافي ثروتك ، وكلها مصممة لمساعدة الوسيط في تحديد مقدار الرافعة المالية التي يرغب في السماح بها. يمكن شراء العقود الآجلة برافعة مالية عالية جدًا إذا رأى الوسيط أنها مناسبة له ولك.

قد تختلف الرسوم من وسيط لآخر. تأكد من أن تسأل من حولك للتأكد من أنك ستجد أفضل وسيط لك بناءً على السعر والخدمات.

بمجرد فتح حسابك ، يمكنك بعد ذلك تحديد العقود المستقبلية التي ترغب في شرائها أو بيعها. على سبيل المثال ، إذا كنت تريد المراهنة على أن سعر الذهب سيرتفع بحلول نهاية العام ، فيمكنك شراء عقد الذهب الآجل لشهر ديسمبر.

سيحدد الوسيط الخاص بك الهامش الأولي للعقد ، وهو النسبة المئوية للقيمة التعاقدية التي تحتاج إلى توفيرها نقدًا. إذا كانت قيمة العقد 180 ألف دولار وكان الهامش الأولي 10٪ ، فستحتاج إلى تقديم 18 ألف دولار نقدًا.

في نهاية كل يوم تداول ، يتم تمييز مركزك في السوق. هذا يعني أن الوسيط يحدد قيمة المركز ويضيف أو يقتطع هذا المبلغ كنقد في حسابك. إذا انخفض العقد بقيمة 180 ألف دولار إلى 179 ألف دولار ، فسترى مبلغ 1000 دولار يتم خصمه من حسابك.

إذا كانت السيولة في مركزك أقل من متطلبات الهامش للوسيط ، فستتم مطالبتك بإدخال المزيد من النقود إلى الحساب للوفاء بهامش الصيانة.

لتجنب التسليم المادي للأصل الأساسي ، ستحتاج على الأرجح إلى إغلاق مركزك قبل انتهاء الصلاحية. لدى بعض الوسطاء آليات للقيام بذلك تلقائيًا إذا كنت تريد الاحتفاظ بمركزك حتى انتهاء صلاحيته. بمجرد قيامك بأول تداول للعقود الآجلة ، يمكنك تكراره ، ونأمل أن تحقق نجاحًا كبيرًا.

اقرأ أيضا: ما هي العقود الآجلة؟

المصدر

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى